서진시스템, ESS 이연에도 구조적 개선 지속…AI 인프라 수혜 기대

유진투자증권은 18일 서진시스템에 대해 2분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았지만 고정비 부담이 점차 흡수되기 시작하고 있다 며 3분기부터는 실적 개선과 함께 마진 레버리지 확대가 가능할 것 이라고 분석했다. 투자의견 매수 , 목표주가 6만7500원는 유지했다. 서진시스템은 2분기 연결 기준 매출액이 4102억원으로 전년 동기 대비 58.6%, 전분기 대비 46.4% 증가했다. 다만 영업손실 523억원을 기록했다. 허 연구원은 매출 증가율 대비 매출원가 증가율이 39.7%에 그쳤다는 점에서 고정비 부담이 흡수되기 시작한 것으로 판단한다 며 특히 1465억원 증가한 재고자산 가운데 1243억원이 원재료와 재공품으로 구성돼 있어 향후 매출 인식 가능성이 높다 고 설명했다....